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看清尾市拉抬的用意

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某股票的股价并不在涨升阶段,成交量也相当平常,但在尾市的最后一刻出现了一笔或者几笔明显属于大量的成交单子,导致的结果就是股价突然直线上冲使得收盘价快速回升。

这种现象并不少见,甚至可以说是非常多见的,其频繁的程度几乎可以达到每天就会有几家。

如果我们想见识一下这种走势的话,非常简单,在每天收盘后搜索5分钟涨跌幅排行榜,排在前几名的几乎都是盘中主力尾市拉升的杰作。

也许投资朋友会以为这个问题的结论很明显,不就是主力做收盘价吗?对,是主力做收盘价。但主力做收盘价的目的却并没有直接告诉我们,而这正是我们要知道的。

还要说明一点:某些计算市值的日子也会有其他的大单子做收盘价,目的是为了账面上的荣誉,这些特例不在我们的讨论范围内。

对于主力拉升收盘价的目的我们可能会有三种解释。

第一,非常简单,就是把眼睛一闭说这是主力拉升股价的前奏。

的确,有时候主力在拉升的前一天将收盘价故意拔高,这样第二天股价的起点会高一些。

但现在的市场早已今非昔比,投资者也早已经百练成精,光靠突然拔高的收盘价是无法让市场接受的。如果拉了收盘价而第二天主力没有参与,那么股价必定会低开在前一天主力拉升收盘价以前的价位,也就是说主力最后收盘价是“瞎忙”,白白浪费银子。因此现在已经很少有主力会为了拉升股价而采用拉高收盘价的方法。

第二,承认有主力在运作,但目的只是护盘,也就是不让股价下跌。

这是自以为成熟的理解。

如果我们继续进一步分析就会发生疑间:既然主力尾市拉升股价并不是为了要在第二天继续拉升股价,而只是为了维护股价,也就是平常所说的护盘,更确切地说是护收盘价的盘,那么当天做收盘价所增加的筹码怎么办?

主力绝不会轻易增加仓位的,所以这种情况会有但并不具有普遍意义,只能是某个个案。

第三,主力运作目的无法一眼看出,必须结合其他情况一起研判。

似乎令人失望,这种解释等于没有解释,但却是最实际的解释。

在看盘的分析判断过程中,任何一个现象都不一定会导致一个非常明确的结论。

本书很少涉及基本面方面的研判,因此所谓“结合其他情况一起研判”主要就是指盘中的实时研判,与基本面无关。以下分几种情况进行研判。

假设一:该股全天的成交非常平淡,大单子也很少见

这种情况表明市场已经将该股遗忘,即使主力做了收盘价,恐怕除了手持筹码的老股东以外没有人会注意到这一点,因此结论就是“主力护盘”。

这个解释是前面提到过的解释二。尽管结论相同但投资者所体现出来的意境是完全不一样的,因为现在得出这个结论是在分析了盘中交易以后而不是断然做出的,这是一种非常合理的解释。

假设二:盘中股价在一个特定的较低的价位附近出现过一些较大的成交量

在跌幅较大的一个低位持续出现较大的接单或者抛单,但很快被主动性的反向单子成交,股价并没有因为大量抛单的出现而继续下跌,这种情况是不太正常的。

注意这里所说的大单子是明显比平常大的单子,比如一般的买卖单都是几十手,但这些较大的单子都是100手以上。

这种低位大量换手的表象背后是什么呢?

这里请注意一个细节,那就是“股价没有继续下跌”。

这个细节表明这些大量的交换多数是有“默契”的。或者是主力将部分单子转让给他人,或者是其他人的单子转让给主力,但绝不可能是市场上两个完全没有关系的投资者在交易,因为这种交易无法保持价格不动。

现在,既然是买卖双方的“默契”交易,而且其中一方还是主力,那么收盘时主力肯定不会愿意股价一直在低位,这样就会出现做收盘价的现象。

既然是主力与他人的筹码交换,因此这样做收盘价的目的也就是“主力护盘”了。

这种解释与开始时提到的解释二也是一样的,但我们通过分析不但知道了主力在尾市护盘,还知道盘中有“默契”的交换行为。

假设三:盘中出现主动性往下打压的单子

这种情况就是一旦下方出现相对稍大的单子就立刻有主动性的单子抛出来,股价不断走低,盘中走势明显弱于大盘。

这与前面的稍有不同,存在“默契”交易的可能性很小,因为我们应该要注意到与假设二完全不同的细节:股价不断走低。

由于这个细节我们基本可以排除“默契交易”的可能。

我们能够接受“主力与某人在某个价位交换筹码”的结论,但我们不能接受“主力与某人在一路下跌的过程中交换筹码”的结论。

因此这种下跌中的主动性抛盘无疑是有筹码在出逃,但主力在尾市的拉升也只能解释为是无奈的“主力护盘”。这种解释与前面的解释二也是一样的,但我们通过分析不但知道了主力在尾市护盘,还知道盘中有筹码在出逃。

还有一种可能是出逃的大单子还没有出完,尾市是由这张大卖单的主人自己做的收盘价。

投资朋友是否注意到了,分析假设三这种情况的时候我们在一个细节上要足够重视。

什么细节?就是抛盘的来源。

如果是盘中主力自己出货的话,尾市做收盘价的可能性非常大,目的就是为了使第二天能够尽可能多而且在尽可能相对高的价位出货。

同样是这种情况,却出现了两种完全不同的结论,一种是“主力护盘”,而另一种是“主力出货”。如何判断,这才是真正的智力较量,一般来说还必须结合具体的盘中交易一起进行分析,也一定会有更多的一些细节帮助我们。

这里我提供两个判断的要点可以作为参考。

要点一是观察出货狠不狠。

任何一个投资者都不会非常狠地将股价砸得一路下跌,毕竟低价抛售是不得已而为之。但是主力出货有时候会非常凶狠,因为外面筹码不多,不将股价砸的很低根本不会带来市场的买单。但这个要点的判断也是比较难的,到底什么叫“狠”,只有自己体会,不过这是一个方向。

要点二是估计一下做收盘价所用的量与盘中出货量的比例。

比如出货量有50万股而做收盘价成交了8万股,成交量不到出货量的二成,这有可能是主力出货,反之就可以确认是“主力护盘”了。

我们很难接受“主力出了50万股但做收盘价又买进30万股”之类的结论。

一定要记住:出货者是绝不会再花大资金做收盘价的。

标签: 尾市拉抬

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作者:生鱼片@猎禅网 修订于2017-10-26
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